港股反弹基础仍牢固 关注超跌低估值板块热点

A看点网综合摘要:摘要【广发海外:港股反弹 港股反弹基础仍牢固 关注超跌低估值板块,上一篇:天猫双11成交额达1682亿 超过2017年双11全天 下一篇:临近周末,油价再度上演“V”型反转 。摘要 【广发海外:港股反弹基础仍牢固 关注超跌低估值板块】美股影响中性 , 港股反弹基础仍牢固 。 中期内 , 我们仍看好香港中资股“盈利稳、估值升”带来的市场机会;短期美股影响中性 , 人民币升值驱动反弹 。 板块配置上 , 把握“长跑冠军”和高股息

  摘要

  【广发海外:港股反弹基础仍牢固 关注超跌低估值板块】美股影响中性 , 港股反弹基础仍牢固 。 中期内 , 我们仍看好香港中资股“盈利稳、估值升”带来的市场机会;短期美股影响中性 , 人民币升值驱动反弹 。 板块配置上 , 把握“长跑冠军”和高股息主线 , 短期关注超跌低估值板块的中资银行股、汽车、地产、博彩等;另外 , 布局部分稳定成长、估值仍具性价比的品种 , 如保险、软件服务等 。

  报告摘要

  ●港股策略周论美股新高背后的盈利因素

  本周美股创下历史新高 , 引发市场关注 。 新高背后 , 是否有足够的盈利支持?我们将结合3季报业绩情况 , 从趋势和结构两方面进入深入分析 。

  美股Q3业绩继续降速 。 整体收入和业绩增长恶化 , 其中盈利能力下滑是造成美股业绩负增长加深的重要原因 , 毛利率和ROE均在下行趋势 。

  但联储的“预防式降息”让盈利大幅恶化的可能性降低 。 结构亮点包括:1)美股公司利息和净负债压力减轻;2)部分利率敏感型行业基本面预期好转 , 例如地产;3)部分现金储备充足的科技巨头资本开支意愿修复 。

  结构表现“好于悲观预期”:消费、金融、信息技术、生物制药、地产收入增长好转;利率敏感型(资本品、耐用消费品)、资本支出驱动型(半导体)、经济“后周期”板块(公用事业、电信服务)业绩表现好 。 从趋势来看 , 部分流动性敏感板块业绩改善概率高 , 如地产、银行、耐用品消费 。


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